车载镜头项目可行性研究报告-自动驾驶之眼，长坡厚雪优质赛道

1.高成长：预计年车载镜头市场超亿元、CAGR达37%

车载摄像头是自动驾驶中必不可少的传感器。自动驾驶系统通常可分为感知层、决策层、执行层。感知层所用到的传感器包括摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达等视觉传感器，以及速度和加速度传感器等。相较于其他传感器、摄像头障碍识别能力强，是自动驾驶中必不可少的传感器。

车载摄像头的分类：1）按照用途不同，摄像头可分为成像类摄像头、感知类摄像头（ADAS摄像头）。成像摄像头用于被动安全，并将所拍摄的图像存储或发送给用户。ADAS摄像头用于主动安全，需要准确捕捉图像。2）根据位臵不同，车载摄像头可分为前视摄像头、侧视摄像头、环视摄像头、后视摄像头及舱内摄像头。①前视摄像头用以实现多种ADAS功能（防撞预警、车道偏离预警等），任务繁重、规格最高，前视可分为单目、双目、三目摄像头，单目摄像头发展较早，目前技术发展较为成熟，量产成本较低，但是受限于单个摄像头固定焦段限制，难以兼顾大视场角（广角）和远探测距离（长焦）。双目、多目摄像头在一定程度上克服了单摄像头的局限，以特斯拉三目摄像头为例，三颗摄像头包括主视野摄像头（覆盖大部分交通场景，最大监测距离米）、广角摄像头（视场角达°，能够拍摄到交通信号灯、行驶路径上的障碍物和距离较近的物体，非常适用于城市街道、低速缓行的交通场景）、长焦摄像头（能够清晰地拍摄到远距离物体，适用于高速行驶的交通场景。最大监测距离米）。②侧视摄像头用以监测侧前方或侧后方场景，实现盲点监测。环视摄像头采用广角镜头，在车四周装配后获取车身°图像并拼接，实现全景泊车，若加入算法可实现道路线感知。后视摄像头采用广角镜头，用以倒车辅助。舱内摄像头用以监测驾驶员状态，实现疲劳提醒功能。

高级别自动驾驶推动摄像头量价齐升。自动驾驶可分为L0~L5六个级别，目前主流自动驾驶级别在L2~L3阶段之间，L2主要功能涵盖倒车监控、全景泊车辅助、盲点检测、自适应巡航、前方碰撞预警、智能车速控制、车道偏离告警、行人检测系统、交通信号及标志牌识别，一般搭载3~13颗摄像头。L4、L5级别自动驾驶ADAS系统尚在研发阶段，一般需要搭载13颗以上摄像头。3）传统后视摄像头仅需获取偏静态图像，而ADAS摄像头需要在车辆高速运动中捕捉清晰物体影像，因此ADAS摄像头普遍规格更高、单价更高。此外伴随自动驾驶算力提升，将需要更高分辨率的车载摄像头产品。

年是自动辅助驾驶元年，预计年L2级自动辅助驾驶渗透率快速放量。1）特斯拉是电动车自动辅助驾驶的领军者，年特斯拉推出世界首款电动轿车modelS，搭载L2级别自动辅助驾驶系统，配备8颗摄像头，定价5万美元，但是由于定价过高、产能限制、配套基础设施不足等原因，此时的电动车注定是一款小众产品。年特斯拉推出革命性产品——入门款电动车model3，搭载L2级别自动辅助驾驶系统，配备8颗摄像头，定价3.5万美元，该产品的推出也助力特斯拉市占率达8%。此后得益于上海工厂投产、规模效应降本，截至年8月，model3定价已降至24万人民币。2）我们认为在特斯拉的“鲶鱼效应”下，其他新能源车厂、传统车厂也势必将快速跟进自动辅助驾驶系统及其相关搭载硬件。考虑整车厂从车型规划到投产的周期在3年以上，我们认为年L2级自动辅助驾驶渗透率快速提升。预计未来自动辅助驾驶渗透率曲线将高度拟合智能手机渗透率S曲线，实现快速增长。

预计年全球L2级自动辅助驾驶渗透率快速攀升

预计年单车搭载摄像头数量达8颗，车载摄像头市场规模超亿元，车载镜头市场规模超亿元，CAGR超37%。1）根据TSR，年全球车载摄像头出货量达1.65亿颗、过去十年CAGR达30%，单车搭载摄像头数量达2.1颗。2）根据后文测算，我们预计年单车摄像头数量达8颗，车载摄像头出货量达8亿颗，CAGR达37%，参考舜宇车载镜头单价（42元），保守假设未来价格不变，预计年车载镜头市场规模达亿元。考虑车载模组价格一般为车载镜头的5倍，预计年车载摄像头模组市场规模达亿元。

-年全球车载摄像头出货量快速增长

2.高壁垒：光学镜头是高壁垒行业，车规级产品壁垒更高

镜头是由多片镜片组立而成，即将隔片与镜片按次序装入镜筒，隔片与镜筒的侧壁通过点胶固定，用胶水或压环固定最后一枚镜片，完成镜头的组装。光学镜头是极其精密的器件，光学镜片的设计和生产、镜头组的光学设计和组装难度较高，生产企业需要具备长期的技术积累和人才储备。

镜片生产过程对模具、设备、工艺精度提出高要求，为镜头行业的核心壁垒之一。

塑料镜片主要采用注塑成型工艺，壁垒在于模具、设备。1）注塑成型是指通过螺丝杆将塑料搅入注射机加热料筒中塑化﹐达到流动状态，螺杆在旋转过程中逐步后退，而塑料则向前积聚，当螺杆停止转动，由注塑活塞通过螺杆注射到闭合模具的模腔中形成制品的成形过程。2）制造过程中需要掌握大量凭借长年摸索形成的know-how方可控制好质量和良率，对工艺精细度要求极高。在注塑成型环节中，超°高温易导致模板变形、使得镜片两曲面光轴偏芯量与面精度过大，因此对模具的精度和可靠性要求甚高。②注塑成型设备能够熔融、塑化聚合物，使其注入模具，它需要精准地控制每一个工艺参数，例如注射温度、注射量、注射速率、型腔压力等等，注塑设备的精度决定了塑件的成型精度。注塑成型时，每一个机械动作都必须准确无误（例如两块模具安装板移动时的平行度），而且设备上所有的零部件都要求高度的稳定性。

车规级产品壁垒更高，模造玻璃镜片优势突出。1）因为需要长时间暴露于恶劣环境下（强光照、沙尘、雨水、泥泞等），车载镜头的性能要求极高，其需要满足一系列信赖性实验要求：高低温冲击实验、耐腐蚀实验、耐振动试验、IPX9K防水等级要求、耐盐雾实验、耐擦拭实验、紫外线照射试验等，因此对于车载镜头的结构设计和原材料选择具有更高要求。2）玻璃镜片相较塑料镜片具有高耐热性、不易变形、高透光率、高折射率特点，成像效果更好、热差影响小，更符合车载镜头所处的恶劣工作环境和高性能要求。车载镜头为全玻璃镜头或玻塑混合镜头，一般前视镜头、高像素镜头会采取更多玻璃镜片。3）由于球面玻璃镜头具有天生像差，通常需要多个凹凸不平的镜片进行分组组合来进行矫正，不仅使镜头体积、重量增加，也降低了透光率。非球面玻璃镜片通过对圆锥常数和非球面系数进行调整，可自由设计光线和光路，对球面像差进行校正，从而提高成像质量，并且1片非球面玻璃镜片可以达到2-3片球面玻璃镜片的效果，显著减小球面玻璃镜片间的空隙、降低镜片组整体体积。目前上市公司中舜宇光学科技、联创电子、宇瞳光学、蓝特光学、永新光学均具备模造镜片产能。

3.好格局：车载镜头一超多强，国内二线企业未来可期

车载摄像头镜头市场格局呈现出“一超多强”局面，舜宇光学是绝对领军者。1）年舜宇光学出货量位居第一，市场占有率超30%，日本麦克赛尔、日本电产三协、日本富士胶片、韩国世高光位居二至五位。得益于本国汽车工业发达、日本企业占比较高，份额前八厂商中，日本厂商占据5席。2）在规格、壁垒更高的ADAS镜头中，舜宇光学一骑绝尘，市占率超50%。3）车载镜头具有较高的技术壁垒，产品通常需要配合传感器芯片进行参数调整，经过1-2年研发周期后交货给Tier1组装，并经过车厂上路验证1-2年通过后方可供货，认证周期3-5年，客户粘性较强，头部企业先发优势稳固。

年车载摄像头镜头市场格局

年车载感知类摄像头镜头市场格局

4.车载模组：预计年市场超亿元，镜头企业有望顺利切入

车载摄像头产业链包括核心硬件、模组封装与系统集成、软件算法与解决方案。参考智能手机产业，光学模组的成本构成中CIS芯片成本占比为50%，镜头成本占比为20%。我们预计年车载摄像头模组市场规模超亿元。

目前车载摄像头模组主要由Tier1、Tier2组装，主要企业为加拿大麦格纳、日本松下、法国法雷奥、德国博世、采埃孚天合、大陆镜头等企业，行业格局分散。我们认为伴随造车新势力崛起，传统整车厂和Tier1的关系或将逐步模糊，同时，伴随摄像头像素提升，模组组装难度升级，预计未来车载镜头厂有望获取部分模组份额。

车载摄像头模组市场格局

车载镜头项目可行性研究报告编制大纲

第一章总论

1.1车载镜头项目背景

1.2可行性研究结论

1.3主要技术经济指标表

第二章项目背景与投资的必要性

2.1车载镜头项目提出的背景

2.2投资的必要性

第三章市场分析

3.1项目产品所属行业分析

3.2产品的竞争力分析

3.3营销策略

3.4市场分析结论

第四章建设条件与厂址选择

4.1建设场址地理位置

4.2场址建设条件

4.3主要原辅材料供应

第五章工程技术方案

5.1项目组成

5.2生产技术方案

5.3设备方案

5.4工程方案

第六章总图运输与公用辅助工程

6.1总图运输

6.2场内外运输

6.3公用辅助工程

第七章节能

7.1用能标准和节能规范

7.2能耗状况和能耗指标分析

7.3节能措施

7.4节水措施

7.5节约土地

第八章环境保护

8.1环境保护执行标准

8.2环境和生态现状

8.3主要污染源及污染物

8.4环境保护措施

8.5环境监测与环保机构

8.6公众参与

8.7环境影响评价

第九章劳动安全卫生及消防

9.1劳动安全卫生

9.2消防安全

第十章组织机构与人力资源配置

10.1组织机构

10.2人力资源配置

10.3项目管理

第十一章项目管理及实施进度

11.1项目建设管理

11.2项目监理

11.3项目建设工期及进度安排

第十二章投资估算与资金筹措

12.1投资估算

12.2资金筹措

12.3投资使用计划

12.4投资估算表

第十三章工程招标方案

13.1总则

13.2项目采用的招标程序

13.3招标内容

13.4招标基本情况表

第十四章财务评价

14.1财务评价依据及范围

14.2基础数据及参数选取

14.3财务效益与费用估算

14.4财务分析

14.5不确定性分析

14.6财务评价结论

第十五章项目风险分析

15.1风险因素的识别

15.2风险评估

15.3风险对策研究

第十六章结论与建议

16.1结论

16.2建议

附表：

关联报告：

项目编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司

车载镜头项目申请报告

车载镜头项目建议书

车载镜头项目商业计划书

车载镜头项目资金申请报告

车载镜头项目节能评估报告

车载镜头行业市场研究报告

车载镜头项目PPP可行性研究报告

车载镜头项目PPP物有所值评价报告

车载镜头项目PPP财政承受能力论证报告

车载镜头项目资金筹措和融资平衡方案

车载镜头项目支出绩效评价报告